硅基通胀与碳基通缩
7 条相关帖子「硅基通胀」与「碳基通缩」是主任对 2026 年宏观经济结构的原创概括——AI 驱动的半导体/算力全链持续涨价（硅基），而传统制造业、消费领域持续低迷（碳基），两者并存。
这一概念的底层逻辑是：全社会走出通缩只能靠局部通胀带动，而 AI 资本开支是当时唯一能产生持续性通胀的领域。正如主任所写："一个社会要走出通缩，那么任何一个局部通胀，都是宝贵的。"1
从产业验证来看，硅基通胀沿着"AI 算力需求 → Fab 扩产 → 设备交期拉长 → 零部件短缺 → 直接材料涨价（电子布、铜箔、MLCC、特气等）→ 先进封装材料"的传导链逐级扩散。主任形容这不是短暂的雷阵雨，而是"一条雨带，是一个雨季"2，意味着这是一轮中长期的结构性涨价。
5 月末到 6 月的新证据显示，涨价正在从特气、MLCC、电子布和铜箔继续传导到大硅片、功率、射频、三代半和 GPU。45 市场并非平均交易所有科技资产，而是沿着真实紧缺、明确涨价和可验证景气逐个寻找通胀点。6
与之对应的碳基通缩则体现在传统行业中——老行业整车业绩普遍差、金属涨价进一步压缩利润空间。主任在五一节前总结道："越来越有种感觉真的是硅基通胀，碳基通缩。"3